中國廢銅供應(yīng)持續(xù)緊缺 預(yù)計(jì)下半年供需回歸平衡

受全球新冠疫情的影響，中國廢銅供應(yīng)持續(xù)緊缺，1-2月廢銅進(jìn)口量下降逾五成，持貨商捂貨惜售，冶煉廠粗銅原料緊缺，精廢差的不斷收窄，加工企業(yè)轉(zhuǎn)采電解銅生產(chǎn)，間接推動了精銅市場消費(fèi)的好轉(zhuǎn)。

近年來，廢銅進(jìn)口政策日趨嚴(yán)格，在2018年禁止七類廢銅進(jìn)口和2019年廢六類轉(zhuǎn)為限制類進(jìn)口之后，中國廢銅進(jìn)口量也從2017年的355.8萬噸下降至2018年的149.6萬噸。

作為全球最大的廢銅購買國和加工國，中國將廢銅歸屬于“固體廢物”一類，出于環(huán)保的考量，中國對于固體廢物進(jìn)口管制愈發(fā)嚴(yán)格，生態(tài)環(huán)境部提出到2020年年底前要基本實(shí)現(xiàn)固體廢物零進(jìn)口。因此，廢銅供應(yīng)鏈在這一場禁止“洋垃圾”入境的運(yùn)動中自然受到波及，而廢銅具備很強(qiáng)的原料屬性，其廣泛地應(yīng)用到冶煉廠、加工企業(yè)的生產(chǎn)中，關(guān)于高質(zhì)量的廢銅如何定義和重新定位也引發(fā)的市場和相關(guān)機(jī)構(gòu)的討論。

2019年12月31日，再生黃銅原料和再生銅原料標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則公布，標(biāo)準(zhǔn)對于再生銅原料的銅含量、金屬回收率、夾雜物含量等都做了詳細(xì)的規(guī)定。在2020年7月1日標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施后，企業(yè)可以通過兩種方式進(jìn)口原料，到2020年底，固體廢物全面禁止進(jìn)口，符合新標(biāo)準(zhǔn)的高質(zhì)量廢銅將通過“再生銅原料”和“再生黃銅原料”的名義作為原料產(chǎn)品進(jìn)口至國內(nèi)。屆時(shí)“廢銅”這一定義將消失，“再生銅”登上歷史舞臺，界定為原料的再生銅將不按固體廢物進(jìn)行管理，而納入一般原料進(jìn)口管理范疇，保障高品質(zhì)的金屬原料能夠進(jìn)入國內(nèi)市場，以彌補(bǔ)我國金屬資源短缺問題。

據(jù)有關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年企業(yè)的廢料進(jìn)口批文額度普遍不夠滿足企業(yè)的全部產(chǎn)能，尤其缺廢黃銅，這也是企業(yè)開工率偏低的原因之一。加工企業(yè)配額緊張，加之國內(nèi)再生資源回收量不足以滿足行業(yè)需求，促使再生金屬企業(yè)逐步開始布局走出去戰(zhàn)略。東南亞地區(qū)成為再生金屬企業(yè)走出去的首選，中國企業(yè)家開始密切留意海外投資環(huán)境，部分企業(yè)為了自身發(fā)展，考慮在東南亞地區(qū)建廠，將七類銅廢碎料拆解完成后再運(yùn)回國內(nèi)，此類企業(yè)主要集中在廣東、浙江等地。

廢銅拆解企業(yè)在選擇東南亞地區(qū)方面，政策穩(wěn)定性、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、港口等交通環(huán)境都成為企業(yè)重點(diǎn)考慮的問題。經(jīng)了解，馬來西亞成為許多拆解企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的優(yōu)選。首先，馬來西亞本來就已經(jīng)有大量華人經(jīng)商，中國企業(yè)選擇馬來西亞，更容易融入當(dāng)?shù)匚幕黄浯?，相對于柬埔寨等國家的海岸線短、港口數(shù)量不多的現(xiàn)狀，馬來西亞的港口交通體系較為成熟發(fā)達(dá)，可以滿足企業(yè)進(jìn)出口需要。此外，越南、泰國、印度尼西亞等也是企業(yè)較為關(guān)注的對象。

可以看到，2018年中國進(jìn)口廢銅的來源國還主要分布在東亞、歐美等發(fā)達(dá)國家，如日本、美國、英國、德國等；而到了2019年，進(jìn)口廢銅來源國逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)闁|亞及東南亞國家和地區(qū)，馬來西亞已經(jīng)成為中國廢銅進(jìn)口的最大來源國。

2020年新冠肺炎疫情的爆發(fā)令原本就處于調(diào)整期的廢銅產(chǎn)業(yè)再遭重創(chuàng)。首先中國廢銅企業(yè)復(fù)工時(shí)間普遍延后一個(gè)月以上，加上交通管制的限制，國內(nèi)廢銅回收基本陷入停滯。2月進(jìn)出口企業(yè)和港口的延遲開工導(dǎo)致廢銅進(jìn)口量大幅下降，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-2月進(jìn)口廢銅僅有11.95萬噸，較去年同期暴跌50.51%。

春節(jié)過后銅價(jià)大幅下跌，廢銅企業(yè)年前存貨處于大幅虧損狀態(tài)，惜售情緒濃厚。市場廢銅供給的減少導(dǎo)致精廢差不斷收窄，精銅替代作用顯現(xiàn)，部分銅加工企業(yè)開始轉(zhuǎn)采精煉銅生產(chǎn)。同時(shí)粗銅的生產(chǎn)也受到廢銅供應(yīng)減少的限制，冶煉廠粗銅原料已經(jīng)出現(xiàn)緊缺現(xiàn)象，粗銅加工費(fèi)逐漸下調(diào)至千元附近，在銅精礦到港延期的情況下，二季度精煉銅的生產(chǎn)將受到廢銅和銅礦原料緊張的雙重制約。

3月，雖然中國疫情已經(jīng)得到有效的控制，生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)，但是海外疫情進(jìn)入爬坡期，每日新增確診病例爆發(fā)式增長，各國陸續(xù)進(jìn)入緊急狀態(tài)。歐洲多國宣布封閉國，港口出現(xiàn)滯箱情況，船公司缺箱并且爆艙嚴(yán)重；馬來西亞3月18日起在全國范圍施行“行動管制令”，并且兩次延長至4月28日，管制期內(nèi)廢銅的拆解和進(jìn)出口均受到限制；3月12日菲律賓首都地區(qū)開始“封閉城”，多數(shù)企業(yè)停止?fàn)I業(yè)，馬尼拉港塞港嚴(yán)重面臨關(guān)閉，北蘇里高省3月18日起禁止所有外國船舶進(jìn)入；泰國自3月26日至4月30日實(shí)施緊急狀態(tài)法，同時(shí)關(guān)閉所有邊境口岸，包括海路、陸路和機(jī)場。

綜上，疫情的影響是造成近月來廢銅在市場上“消失”的主要原因。東南亞已成為中國廢銅進(jìn)口的最大來源地，3月禁令的施行將持續(xù)對廢銅的出口造成限制，預(yù)計(jì)3-4月中國廢銅的進(jìn)口量將繼續(xù)下降。

廢銅的供給暫時(shí)受到運(yùn)輸和成本的限制，二季度廢銅進(jìn)口預(yù)計(jì)仍然處于下降趨勢，廢銅供給難言樂觀。當(dāng)疫情的高峰逐漸過去，生產(chǎn)和生活逐步走上正軌，供給端恢復(fù)的速度也將會大于消費(fèi)端。預(yù)計(jì)到下半年，隨著再生銅新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，再生銅將作為一般原料產(chǎn)品進(jìn)口至國內(nèi)，進(jìn)口原料的品質(zhì)不斷提升，供給和需求也會回歸平衡。預(yù)計(jì)三季度起，東南亞生產(chǎn)的銅錠、黃銅錠、黃銅棒等廢銅粗加工產(chǎn)品將會逐步進(jìn)入中國市場，將會對精銅的消費(fèi)形成一定沖擊。