國內(nèi)首只鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金擬參與*ST重鋼重整

 *ST重鋼9月29日晚間宣布，四源合（上海）鋼鐵產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金中心（有限合伙）及重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)因看好公司司法重整后的發(fā)展前景，擬共同出資設立鋼鐵平臺公司作為投資人參與重整事宜。據(jù)悉，截至目前，重鋼管理人尚未與該平臺公司簽署正式合作協(xié)議，管理人將繼續(xù)組織協(xié)調(diào)與主要債權(quán)人、潛在意向投資人就重整方案及合作事項進行商談。

　　據(jù)悉，今年7月，*ST重鋼清算組組建成為了公司管理人。截至9月21日，管理人共接受1443家債權(quán)申報，申報債權(quán)總金額為383.59億元。經(jīng)管理人審查，初步確定1364家債權(quán)，已初步確定債權(quán)金額達353.55億元，目前債權(quán)審查工作仍在進行。

　　長江證券投顧?quán)u朝福指出，重鋼進入重整進程后，其債務規(guī)模一直備受市場關注。此時，鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的介入，無疑為市場喂下了一顆定心丸。

　　據(jù)了解，*ST重鋼此次公布的兩家意向投資人均有強大的股東背景。其中，四源合基金系中國寶武鋼鐵集團有聯(lián)合美國WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局金融集團共同組建的中國第一支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，總投資規(guī)模設定為400～800億元。其執(zhí)行事務合伙人為四源合股權(quán)投資管理有限公司，系由華寶投資、WLROSS&Co.LLC、中美綠色東方投資管理有限公司、深圳市集盛投資發(fā)展有限公司（招商局集團旗下企業(yè)）合資共同設立。四源合投資注冊資本為10億元，上述四家股東持股比例分別為25%、26%、25%、24%。

　　據(jù)介紹，作為主發(fā)起股東，寶武集團自帶“更懂鋼鐵行業(yè)”的優(yōu)勢，結(jié)合另外三家合作方的行業(yè)重組經(jīng)驗、資源配置等能力，可以更加專業(yè)、高效地推進重鋼重整進程。美國WL羅斯公司是美國著名私募股權(quán)機構(gòu)，擅長重組鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)破產(chǎn)企業(yè)，曾成功并購重組美國第四大鋼鐵廠LTV和美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。中美綠色基金是由中央財經(jīng)領導小組辦公室與美國保爾森基金會共同發(fā)起的綠色引導基金。招商局金融集團也為實力雄厚的百年央企。

　　此外，另一家擬參與重鋼重整的重慶戰(zhàn)新基金系重慶產(chǎn)業(yè)引導股權(quán)投資基金和重慶市國有企業(yè)發(fā)起設立的股權(quán)投資基金，管理人為重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司。

　　中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩已不再是單純的產(chǎn)業(yè)周期問題，而實質(zhì)是長期的、結(jié)構(gòu)性的過剩。去年11月，工信部在《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016—2020年）》中指出，到2020年，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進展，實現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困。此次四源合基金參與重慶鋼鐵重整，意味著重慶鋼鐵在新一輪產(chǎn)業(yè)變革中邁出了堅實的第一步。

　　寶武集團董事長馬國強在基金成立的簽約儀式上曾表示，發(fā)起設立鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金是響應國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和全面深化國企改革的要求，通過市場化的方式、專業(yè)化的運作、全球化資源嫁接，助力鋼鐵行業(yè)去除過剩產(chǎn)能、出清僵尸企業(yè)、加快兼并重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度、實施混合所有制、推動新型國際產(chǎn)能合作，有效支持“一帶一路”倡議的實施。

　　有權(quán)威人士表示，參與重鋼重整符合基金成立的初衷，也將獲得其在資源以及經(jīng)驗方面的大力支持，這也有可能是此鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金成立之后的首單成功投資。

　　在*ST重鋼看來，債務重整是最大限度地保護債權(quán)人、股民和企業(yè)員工等各方利益的方式；從產(chǎn)業(yè)角度來說，公司此次重整如順利推進，或為中國鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級探索出一條新的道路，創(chuàng)建一種新的模版。