2020小家電出口暴漲 帶動(dòng)原料大漲40%以上

據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1-10月健康類小家電類代表吸塵器整體出貨量為13119.3萬臺(tái)，同比增長16.0%，其中內(nèi)銷占比12.9%，外銷占比87.1%；攪拌器（含榨汁機(jī)）整體出貨量為23499.0萬臺(tái)，同比增長16.3%，其中內(nèi)銷占比9.9%，外銷占比90.1%。由此可見，健康類家電的外銷需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)銷，而中國作為全球家電制造中心，外銷占比的增加，也是全球影響力不斷強(qiáng)化的表現(xiàn)。

外銷訂單下半年暴漲

一季度末，國內(nèi)“宅經(jīng)濟(jì)”、“客廳經(jīng)濟(jì)”興起，催動(dòng)廚房小家電、健康家電的需求增長，但由于疫情原因，工廠端生產(chǎn)復(fù)工難，造成減產(chǎn)或停產(chǎn)，產(chǎn)品銷售主要依靠消耗供應(yīng)庫存。隨著疫情穩(wěn)定，二季度工廠逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不斷補(bǔ)充渠道需求，而國外疫情的爆發(fā)，使得國外生產(chǎn)力急速下降，作為已經(jīng)控制住疫情的家電生產(chǎn)制造大國，外銷需求訂單有效恢復(fù)且迅速上漲。

數(shù)據(jù)顯示，吸塵器外銷一季度呈下滑趨勢，二季度隨著需求訂單補(bǔ)充開始回升，到了三季度出貨保持超30%的增長速度，預(yù)計(jì)四季度會(huì)保持當(dāng)前增長速度，預(yù)測全年會(huì)有10個(gè)點(diǎn)的增長。

吸塵器外銷市場對(duì)美國的依存度約為38.7%，而美國疫情的不斷加劇，成就了吸塵器市場需求的活躍度。產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，吸塵器1-10月北美洲出貨同比增長23.9%。2019年美國提高吸塵器出口關(guān)稅，但其國內(nèi)市場的剛性需求無法限制，中國憑借強(qiáng)大的生產(chǎn)制造能力源源不斷吸引訂單。

1-10月攪拌器（含榨汁機(jī)）外銷走勢與吸塵器略有不同，但相同的是都在下半年開始需求訂單暴漲，同比超出30%，預(yù)計(jì)四季度會(huì)保持超20%的增長速度，而全年會(huì)有11個(gè)點(diǎn)的增長。

攪拌器外銷市場近幾年一直處于快速增長狀態(tài)，在疫情的催動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)了逆勢增長的態(tài)勢，需求主要來自于亞洲、歐洲、北美洲，尤其北美洲美國市場需求激增，預(yù)計(jì)美國市場全年增速將在30%左右。

此外，據(jù)了解，美國受疫情影響，居民在辦公，減少外出，對(duì)健康家電的需求獲取主要來自于線上，而部分代工企業(yè)加大對(duì)亞馬遜等美國線上的布局，有效的搶占市場份額。

小家電外銷市場現(xiàn)狀挑戰(zhàn)

根據(jù)公開資料整理，2020年2月，我國相關(guān)小家電企業(yè)注冊(cè)量為12000家左右，之后兩個(gè)月小家電企業(yè)注冊(cè)量出現(xiàn)短期井噴，增長至36000家左右。而截至目前，已增至150000家，小家電市場的火熱吸引新晉玩家不斷瓜分市場，方太的“米博”、老板的“火雞”都想分一杯羹，隨著小家電市場從增量市場到存量市場的邁進(jìn)，企業(yè)競爭加劇。

原材料價(jià)格上漲

近期家電企業(yè)漲價(jià)通知不斷顯現(xiàn)，源頭主要來自于原材料價(jià)格上漲，而對(duì)于代工小家電企業(yè)來說，自己本身技術(shù)優(yōu)勢不明顯，在薄利多銷的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，原材料價(jià)格的不斷上漲，對(duì)企業(yè)的盈利提出進(jìn)一步挑戰(zhàn)。

匯率變化：2020年，人民幣匯率不斷升值，出口價(jià)相對(duì)提高，對(duì)于小家電代工企業(yè)的客戶來說，價(jià)格優(yōu)勢會(huì)被削弱，而公司結(jié)匯時(shí)，貨款會(huì)相對(duì)縮水，將直接影響企業(yè)收益。

市場需求提前釋放：當(dāng)下小家電的需求訂單暴漲，由于市場容量的有限性，需求的提前釋放有效的影響了明年小家電外銷市場的發(fā)展速度，對(duì)代工企業(yè)開拓新市場需求的阻力加大。

綜上所述認(rèn)為，小家電出口訂單的火爆熱度會(huì)隨著時(shí)間的推移而減弱，企業(yè)應(yīng)不斷加大產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)力度，增加產(chǎn)品附加值，提早布局新興市場，才能在競爭加劇的環(huán)境中贏得持續(xù)發(fā)展。

小家電外銷市場對(duì)原材料產(chǎn)品的影響

二季度末開始，我國家電產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，到了三季度在傳統(tǒng)需求旺季及購物節(jié)的消費(fèi)刺激下，家電產(chǎn)銷數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。受此影響，家電原料產(chǎn)品需求出現(xiàn)較大幅度提升，價(jià)格快速上漲，各產(chǎn)品較年內(nèi)低點(diǎn)漲幅多在40%以上，聚合MDI漲幅更是達(dá)到驚人的122.2%。

冰箱、空調(diào)等大家電產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐月好轉(zhuǎn)，家用冰柜1-10月產(chǎn)量同比增幅高達(dá)45.37%。此外，疫情導(dǎo)致人們待在家里的時(shí)間增多，帶動(dòng)了“宅經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展，特別是在“雙11”購物節(jié)的消費(fèi)優(yōu)惠刺激之下，小家電行業(yè)開啟“爆單”模式。另外，海外疫情形勢依然嚴(yán)峻，“宅經(jīng)濟(jì)”帶來出口紅利，小家電出口旺盛，部分企業(yè)訂單爆滿，甚至排到了明年一季度。

受家電產(chǎn)銷數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼影響，原材料產(chǎn)品（含包裝材料）也有不俗表現(xiàn)，ABS、PC、PS、EPS等產(chǎn)品三季度以來寬幅上漲，ABS價(jià)格甚至直逼歷史高點(diǎn)。

家電產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的增長帶動(dòng)了原料產(chǎn)品的需求增加并促使價(jià)格持續(xù)上漲。由上表所示，2020年家電主要原料產(chǎn)品漲幅多在40%以上，而PS、ABS漲幅在60%以上，其原料苯乙烯漲幅更是接近8成。聚合MDI價(jià)格則實(shí)現(xiàn)翻番，漲幅達(dá)122.2%。

家電原料產(chǎn)品多在8月份啟動(dòng)上漲，在10月份漲勢達(dá)到高潮，“金九銀十”消費(fèi)旺季的拉動(dòng)無疑是價(jià)格上漲的主要推動(dòng)力。在家電直接原料產(chǎn)品中，聚合MDI漲幅居首，高達(dá)122.2%。聚合MDI有52%用于冰箱、冷柜行業(yè)，二季度末以來冰箱、冷柜產(chǎn)量增幅巨大，特別是冷柜9月產(chǎn)量增幅高達(dá)107.3%，帶動(dòng)聚合MDI消費(fèi)出現(xiàn)較大幅度增長。此外，主力工廠階段性停車檢修也進(jìn)一步提升了價(jià)格的上漲空間。

ABS漲幅次之，電子電器消費(fèi)占到ABS消費(fèi)量的60%左右，一方面國內(nèi)處于需求旺季，另一方面國外疫情遲遲難以控制，一定程度上造成部分進(jìn)口訂單流向中國。9、10月份小家電、冰箱等整體開工負(fù)荷均處于年內(nèi)高位，廠家訂單相對(duì)充裕，積極補(bǔ)庫存為主，造成ABS價(jià)格持續(xù)上漲。

PC在電子電器方面的消費(fèi)占45%左右，PS家電消費(fèi)占30%，在此次家電火爆周期內(nèi)也表現(xiàn)出堅(jiān)韌的上漲動(dòng)力，年內(nèi)漲幅也分別達(dá)到了39.6%和61.2%。EPS主要用于家電包裝方面，家電消費(fèi)增長必然帶動(dòng)包裝材料需求的提升，因此在這一周期內(nèi)EPS漲幅達(dá)到41.2%。

但由于前期市場漲幅過大，11月開始，中小下游工廠由于轉(zhuǎn)嫁成本吃力，部分中小廠家被動(dòng)減產(chǎn)，抵觸高價(jià)原料成本。流通環(huán)節(jié)來看，臨近年底，資金面操作趨于謹(jǐn)慎，部分資金傾向于穩(wěn)守操作，貿(mào)易商存在減倉行為。隨著價(jià)格站至高點(diǎn)，市場價(jià)高量縮在所難免，為緩解當(dāng)前尷尬局面，部分賣盤讓利行為延續(xù)。

后期市場投機(jī)需求或趨于謹(jǐn)慎，也應(yīng)謹(jǐn)防“隱形庫存”顯性化的風(fēng)險(xiǎn)，另外中小下游轉(zhuǎn)嫁成本吃力將抑制市場上行空間。預(yù)計(jì)12月份下旬家電原料市場或?qū)⒊掷m(xù)震蕩整理。另外通過往年數(shù)據(jù)來看，經(jīng)過“金九銀十”的放量需求之后，11、12月份市場需求會(huì)適當(dāng)有所降溫，價(jià)格也會(huì)低于9、10月份。