2021年中國PE市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)

供應(yīng):國內(nèi)新投產(chǎn)能繼續(xù)釋放 進(jìn)口量易增難減

2020年是裝置集中投產(chǎn)大 年，計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能在420萬噸/年，全年產(chǎn)能將達(dá)到2325.8萬噸，但上半年受疫情及生產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營狀況影響，部分計(jì)劃投產(chǎn)裝置出現(xiàn)延期狀況，當(dāng)前已投產(chǎn)裝置包括浙江石化、恒力石化、遼寧寶來累積產(chǎn)能達(dá)195萬噸/年，近日中化泉州低壓裝置倒開車已產(chǎn)出6080粉料，9月底陸續(xù)投產(chǎn)的煉化企業(yè)還有煙臺(tái)萬華45萬噸/年全密度裝置+35萬噸/年低壓裝置、海國龍油石化40萬噸/年低壓裝置，中科煉化10月份有望開車。陜西延長(zhǎng)中煤榆林二期預(yù)計(jì)在四季度投產(chǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年計(jì)劃新投產(chǎn)能在470萬噸,考慮到裝置投產(chǎn)慣性延期及投產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)問題，2021年新投產(chǎn)能釋放產(chǎn)量預(yù)計(jì)在100萬噸以上；再加上2020年四季度新投產(chǎn)能產(chǎn)量釋放，2021年中國聚乙烯市場(chǎng)國產(chǎn)量供應(yīng)壓力較大。

進(jìn)口量方面，近幾年海外產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)考慮到外方對(duì)華市場(chǎng)銷售布局因素，外商對(duì)中國市場(chǎng)銷售力度有望繼續(xù)加大，但考慮到中國市場(chǎng)產(chǎn)能投放及國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)之下價(jià)格重心下移及進(jìn)口量基數(shù)較大因素，近2-3年內(nèi)聚乙烯進(jìn)口量有望繼續(xù)增加，但增速略有放緩。預(yù)計(jì)2020年P(guān)E進(jìn)口量1800-1850萬噸，2021年進(jìn)口預(yù)計(jì)1800-1900萬噸，綜上而言，2021年供應(yīng)面繼續(xù)對(duì)PE施壓。

需求端：限塑禁塑風(fēng)波難止 需求增速亮點(diǎn)難覓

需求面，2021年限塑令有望繼續(xù)推進(jìn)，伴隨著可降解塑料產(chǎn)能急劇擴(kuò)張，可降解塑料對(duì)包裝及日常生活領(lǐng)域替代性增加，對(duì)PE膜料及小注塑件領(lǐng)域壓力較大，對(duì)耐用品領(lǐng)域域替代性有限。同時(shí)，考慮到疫情逐步收尾，防疫相關(guān)領(lǐng)域需求有望小幅回落（具體看國內(nèi)外疫情演變情況而定）。

綜合來看，2021年中國PE需求端通用領(lǐng)域難有亮點(diǎn)性需求，但部分專用料領(lǐng)域，例如電線電纜、滾塑等部分專用料領(lǐng)域需求或有亮點(diǎn)（考慮到該專用領(lǐng)域需求基數(shù)較小，對(duì)整體需求難有大幅拉動(dòng)）。但值得一提的是，因聚乙烯需求領(lǐng)域與人們生活密集相關(guān)，除非國民消費(fèi)習(xí)慣出現(xiàn)較大改變，PE龐大的消費(fèi)基數(shù)將帶動(dòng)整體需求繼續(xù)向上推進(jìn)。

出口方面，伴隨國內(nèi)通用料領(lǐng)域產(chǎn)能過剩，及價(jià)格重心下移，PE部分出口有望增加，但全球原料主力銷售中國市場(chǎng)大背景下，PE出口難有亮點(diǎn)，小福增長(zhǎng)為主，預(yù)計(jì)2021年P(guān)E出口量在35-45萬噸。