政策向左 市場向右 如何涅槃？

回首2018年新能源市場發(fā)展，市場變化之大令業(yè)界咋舌。有項目建設(shè)管理的轉(zhuǎn)向，有重磅政策落地，有資本市場劇烈的波動，也有罕見的高層密集喊話。

不破不立，新能源產(chǎn)業(yè)顯然還在動蕩中找尋著新的平衡。2018年國內(nèi)形勢的變化也直接影響了新能源市場的運行，這對原有的監(jiān)管邏輯、市場運行規(guī)律，都有一定影響。那么，2019年新能源行業(yè)會如何走呢？

光電

若要描述2018年新能源市場，“光伏”一定是最重要的關(guān)鍵詞。從三個方面就可看出光伏動態(tài)平衡的變化。

首先從政策導(dǎo)向上來講，普惠制補(bǔ)貼已成為過去式，這是規(guī)則的變化導(dǎo)致要尋找新的平衡；

其次，歷經(jīng)“成人禮”后的光伏產(chǎn)業(yè)讓資本市場對于其成長周期、盈利前景有了不同的看法，也要尋找新的平衡；

此外，新能源整體產(chǎn)業(yè)鏈仍處在蓄力當(dāng)中，重新出發(fā)的估值在產(chǎn)業(yè)增速發(fā)展變化的同時，其底部自然也要重新考量。

事實上，利好政策的變化也佐證了，即便是監(jiān)管層也在重新找尋平衡。誠如2018年以來的光伏補(bǔ)貼即出現(xiàn)了巨大變化。

2018年能源局突然出臺“531”新政，不僅再度下調(diào)補(bǔ)貼強(qiáng)度，而且嚴(yán)控新增規(guī)模，導(dǎo)致光伏行業(yè)在一夜之間墜入“寒冬”。幾近同一時間，國內(nèi)市場整體萎縮，產(chǎn)能利用率低下，光伏企業(yè)“減產(chǎn)潮”、“停產(chǎn)潮”來襲。但半年過去了，光伏行業(yè)的境況“沒有預(yù)想得那么糟”。

一直到11月2日，光伏企業(yè)才算松了一口氣。新能源司副司長李創(chuàng)軍表示，2022年前光伏都有補(bǔ)貼，補(bǔ)貼退坡不會一刀切。同時隨著系統(tǒng)成本的進(jìn)一步下降，光伏平價項目將在2019年出現(xiàn)爆發(fā)式增長，考慮平價項目的增量，預(yù)計2019年新增裝機(jī)有望達(dá)到50GW，同比增長25%，行業(yè)景氣度將出現(xiàn)修復(fù)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有協(xié)鑫、天合光能、東方日升、陽光電源等近40家光伏企業(yè)布局儲能業(yè)務(wù)，并且其中不少企業(yè)更是在“5·31新政”出臺后加碼進(jìn)軍。

但行業(yè)仍需警醒：告別補(bǔ)貼、面向市場實乃大勢所趨。而光伏的未來取決于是否能平價上網(wǎng)（與火電競爭），降成本能力成為這個行業(yè)核心的能力。

從大趨勢看，為了在平價時代創(chuàng)造更好的項目收益率，光伏產(chǎn)業(yè)上下游越來越多的企業(yè)正積極地通過“提效”而非以往單純的“降本”方式來達(dá)到目的。因而，未來兩三年光伏市場將呈現(xiàn)無補(bǔ)貼項目與補(bǔ)貼項目共存的狀態(tài)。

風(fēng)電

另外在風(fēng)電市場也存在著找尋新平衡的情形。進(jìn)入2018年以來風(fēng)電景氣度已明顯回升，但遲遲未有實質(zhì)進(jìn)展的競價上網(wǎng)，成為了“達(dá)摩克里斯之劍”，如何應(yīng)對新的環(huán)境，成為所有企業(yè)必須要解決的問題。

一方面整體板塊趨于精細(xì)化，深度整合此起彼伏。在全面競價上網(wǎng)的政策背景下，單純追求建設(shè)成本的下降，將會讓開發(fā)商在未來競價上網(wǎng)的競爭中處于劣勢，因為“在未來的競爭中，發(fā)電量的效率將至關(guān)重要?！?/span>

顯然，“競價”是手段，降補(bǔ)貼是目的。未來幾年對風(fēng)電行業(yè)來說是關(guān)鍵時期，需要以新一輪變革為契機(jī)，創(chuàng)新和發(fā)展新的經(jīng)營模式，在平價上網(wǎng)時代的能源和電力市場贏得新的發(fā)展空間。關(guān)鍵是如何引導(dǎo)企業(yè)擺脫補(bǔ)貼依賴，科學(xué)合理降低電價。

預(yù)計“十三五”后半段，保守預(yù)期的情況下，陸上電價下降潛力至少能夠達(dá)到10%，如果在解決政策實施的情況下，下降潛力可以達(dá)到20%左右。

另一方面分散式風(fēng)電不是集中式風(fēng)電的小型化、微型化，而是意味著開發(fā)模式的巨大轉(zhuǎn)變，也預(yù)示著更加細(xì)分化的產(chǎn)品時代正在到來。

參照分布式光伏、分布式天然氣等裝機(jī)規(guī)模發(fā)展規(guī)律，機(jī)構(gòu)預(yù)計到2020年，中國分散式風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)20GW，每年新增分散式風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模增速為100%以上。隨著上游大宗原材料價格處于高位震蕩甚至有可能下行的前景，國內(nèi)風(fēng)電零部件制造商目前正處于利潤率和出貨量穩(wěn)步修復(fù)的階段，頭部企業(yè)還有一定的擴(kuò)產(chǎn)潛力。

站在后補(bǔ)貼時代的節(jié)點上，回眸幀幀過往，不難窺見從小到大到強(qiáng)邁進(jìn)的產(chǎn)業(yè)歷程中，新能源少了最初的“突擊情節(jié)”，多了沉穩(wěn)和理性。

從早期追求發(fā)展到注重提質(zhì)增效與控制規(guī)模兵種，從集中大規(guī)模開發(fā)到集中式與分散式開發(fā)并舉，新能源產(chǎn)業(yè)正不斷更新迭代。而應(yīng)用新格局的開啟，也無疑將為新能源企業(yè)注入新的活力。