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2018年“五回顧”:環(huán)保市場凜冬乍暖 行業(yè)轉(zhuǎn)型在即 二維碼
發(fā)表時間:2019-01-09 15:54 2018年對于環(huán)保行業(yè)來說,是陣痛的一年。 原有的PPP熱潮陷入停滯,很多企業(yè)陷入了迷茫期;“去杠桿”帶來的融資緊縮,放大了企業(yè)之前盲目投資的隱患;資本涌入帶來的激烈競爭,進一步壓縮了企業(yè)的利潤空間…… 很多企業(yè)深受其害,徘徊在危機的邊緣,發(fā)展一度陷入停滯。這些企業(yè)為了應對危機,或?qū)で髧Y幫助,或整合產(chǎn)業(yè)鏈綜合發(fā)展,或轉(zhuǎn)型尋求新的機遇。也有一些企業(yè)深陷危機無法自拔。 市場方面,隨著黑臭水體攻堅戰(zhàn)進入收尾階段,以及土壤防治法即將出臺等原因,市場逐漸更加傾向技術(shù)水平更高、資質(zhì)壁壘更加嚴格、更加需要運營能力的危廢、環(huán)衛(wèi)等行業(yè),技術(shù)和運營能力逐漸成為企業(yè)新的考題。 環(huán)保風暴甚嚴,年末逐漸人性化 2018年對于很多行業(yè)來說,談論最多的莫過于環(huán)保督查。 2015年,中央環(huán)保督查組出現(xiàn)在我們的視野,與此同時成立了六大督察中心,監(jiān)督各地的環(huán)境問題。 環(huán)保部后續(xù)完善了《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國環(huán)境保護法》、《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》等法律制度。環(huán)境保護成為政府的主要工作目標之一,與促進民生一起成為地方政府的重要工作。 環(huán)境風暴在改善環(huán)境的同時,也讓大量工廠關停,在化工、印染等行業(yè)尤為明顯。很多企業(yè)盡管對環(huán)境保護表示理解,但是對于“一刀切”的政策還是難以接受。 2018年年末,環(huán)境政策開始人性化。起初在江蘇等地采取錯峰生產(chǎn)的方式來代替限產(chǎn),之后在環(huán)保風暴最嚴的京津冀地區(qū),也發(fā)布了《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》,表示會采取因地制宜的政策,防止“一刀切”。 不過,在禁止“一刀切”的執(zhí)行下,地方政府也需要適時出臺政策,扶小企業(yè)一把,幫助他們升級轉(zhuǎn)型,度過危機。 老牌行業(yè)惡性競爭,新興行業(yè)蓬勃發(fā)展 最近幾年,隨著環(huán)保壓力的增加,環(huán)境治理的需求越來越大,環(huán)保行業(yè)持續(xù)升溫。 同樣,大量“玩家”也擠進了環(huán)保產(chǎn)業(yè),徘徊在產(chǎn)業(yè)低端,大打價格戰(zhàn),甚至一度出現(xiàn)了“只看價格不看技術(shù)”的風氣。 這幾年,低價競爭屢見不鮮,曾經(jīng)風光無限的污水處理和垃圾焚燒市場最為激烈。 垃圾處理領域報價從50元左右的價位一路狂跌,跌到了十幾元,某些項目能否回收成本都難以保證。污水處理行業(yè)同樣面臨著相同的問題。 2018年,為了降低成本,提高競爭力,很多企業(yè)選擇拓寬產(chǎn)業(yè)鏈。環(huán)衛(wèi)、危廢處理作為垃圾處理的外延產(chǎn)業(yè)鏈,得到了企業(yè)的重視;流域治理及其帶來的區(qū)域旅游等業(yè)務成為市場的新寵。 比起老牌產(chǎn)業(yè),危廢、環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)、運營需求更加嚴格,對產(chǎn)業(yè)鏈的依賴更多,行業(yè)壁壘也更高。 以目前的危廢處理為例,傳統(tǒng)的焚燒處理發(fā)展已近瓶頸,東部很多地區(qū)飛灰處理能力告急。而新興的水泥窯技術(shù)蓬勃發(fā)展,其處理規(guī)模在明年有望達到危廢處理的半數(shù)以上。 民企融資依舊艱難,問題企業(yè)炸雷滾滾 由于去杠桿政策的影響,很多金融機構(gòu)開始緊縮投資,民營企業(yè)難求一金,甚至市場上出現(xiàn)過荒誕的“民營企業(yè)離場”的言論。 盡管言論不切實際,但是缺乏新的現(xiàn)金流,讓原本財務就存在瑕疵的民營企業(yè)爆發(fā)危機。 而對于環(huán)保企業(yè)來說,之前嚴重依賴的PPP項目,對于金融機構(gòu)變得不再有那么大的吸引力。相反因為之前大規(guī)模承包項目,企業(yè)的三角債問題爆發(fā),很多項目無法按時開工,這讓很多企業(yè)不得與政府商議延后項目工期、縮減項目規(guī)模。 2018年盡管有很多扶持民企的地方政策,但是效果不盡如人意,最典型的莫過于東方園林。東方園林經(jīng)歷了最涼發(fā)債、股價暴跌后,盡管有過與多家銀行合作的消息,但是仍未走出資金匱乏的泥潭。 而環(huán)保業(yè)最大的三個“問題兒童”——盛運環(huán)保、*ST凱迪、神霧環(huán)保更是炸雷滾滾,不僅自身經(jīng)營陷入困頓,逾期債務越積越多,還連累很多關聯(lián)的企業(yè)。哪怕在國資入駐主持大局后,這些企業(yè)依舊沒有解決其債務問題,并且可以預計短時間內(nèi)很難讓經(jīng)營回歸正軌。 環(huán)保業(yè)之前跑得太快,所以現(xiàn)在摔得也很慘。依靠PPP項目的瘋狂融資,甚至靠零成本競標以求融資機會的扭曲發(fā)展,很難帶來長遠利益,回歸技術(shù)和運營才是發(fā)展根本。 環(huán)保股一蹶不振,年末稍顯春意 環(huán)保股在這幾年的確經(jīng)歷了起起落落。在政策與發(fā)展的博弈中,五年間,環(huán)保股仿佛經(jīng)歷了一場輪回。環(huán)保工程及服務指數(shù)從2013年初起,經(jīng)歷了2015年最高峰的約2倍的漲幅,到2018年12月回歸到了起點。 2018年環(huán)保業(yè)的股市可以用一個字來形容——冷,尤其是在8月之前,整體處于一個穩(wěn)步下跌的趨勢。 盡管與大盤有關,但是環(huán)保業(yè)整體吸籌的能力明顯下滑,不論是經(jīng)營好的的企業(yè),還是業(yè)績差的企業(yè)。 大多數(shù)時間,就算有著利好消息,股價也是波瀾不驚。股民對于政策也好,收購也好,信息的敏感程度大打折扣,同樣也導致了很多企業(yè)的業(yè)績和股價表現(xiàn)嚴重不符。 到了9月,大盤明顯轉(zhuǎn)好,像啟迪桑德、龍馬環(huán)衛(wèi)等企業(yè)都有不同程度的增長,今年初又兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的回到了起點。 回歸“股價靠業(yè)績決定的”的正軌還需時日。如果有意愿的投資者,生態(tài)資本論建議關注細分企業(yè)的龍頭或是潛力企業(yè),尤其是環(huán)境監(jiān)測行業(yè)和流域的治理運營,這兩個行業(yè)業(yè)績相對穩(wěn)定,有發(fā)展?jié)摿Α?/span> 鄉(xiāng)村市場逐漸崛起,發(fā)展模式仍不成熟 2018年已經(jīng)多次提到農(nóng)村治污的問題,在接下來的一年,農(nóng)村環(huán)境整治仍然會是政府工作的重中之重。 2018年11月,經(jīng)國務院同意,生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合印發(fā)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》。 該計劃確立的目標是:通過三年攻堅,鄉(xiāng)村綠色發(fā)展加快推進,農(nóng)村生態(tài)環(huán)境明顯好轉(zhuǎn),農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理工作體制機制基本形成,農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境監(jiān)管明顯加強,農(nóng)村居民參與農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境保護的積極性和主動性顯著增強。 因此,2018年,很多地區(qū)都在農(nóng)村環(huán)境改善上下足了功夫,大力推行美麗鄉(xiāng)村,并小有成績。 其實農(nóng)村環(huán)境治理不外乎五個問題:垃圾處理、廁所改造、污水整治、村容改善、監(jiān)督管護,但是做起來卻并不容易。 目前農(nóng)村環(huán)境治理發(fā)展仍不算成熟,接下來發(fā)展仍會面臨很多問題。比如如何引導企業(yè)積極進入農(nóng)村、如何讓村民參與到環(huán)保治理上來等。 我們曾經(jīng)在農(nóng)村污水處理上吃過虧,很多農(nóng)村污水處理廠由于設備、技術(shù)、人員等原因,變成了曬太陽工程。 前車之鑒,后車之師。2019年注定是農(nóng)村環(huán)保最關鍵的一年,如果可以吸取之前的教訓,相信企業(yè)也可以少走盲目投資、技術(shù)不匹配等彎路,實現(xiàn)新的發(fā)展。 2018年已經(jīng)過去,對于環(huán)保業(yè)來說無論是痛苦、迷惘,還是思考、堅持都已經(jīng)成為歷史。在2019年,融資有望改善、股市回歸原點、行業(yè)進入最終轉(zhuǎn)型階段,新的機遇和挑戰(zhàn)仍將繼續(xù)。 報名留言 報名留言 副標題 報名留言看樣項目名稱 * 企業(yè)名稱 * 聯(lián)系人 * 手機 * 電子郵件地址(無的,填 1@1.cn) * 其他 驗證碼 換一張 * 提交 |